Перейти к содержимому

Локальные цели. Продолжается ап-движение на недельках.

Январь 16, 2013

Сейчас на рынке идея одна — нащупать среднесрочных покупателей и продавцов и оттуда уже плясать. Открытие гэпом в новом году означает синхронную активность нескольких таймфреймов. Однако, интерес представляют действия среднесрока, а не общие коллективные. Так что идет поиск области для покупок. Вершина на 159.6к к тому же, поставлена без всяких эксцессов — то бишь покупки выдохлись, и участники еще не готовы покупать по хаям. Если вспомнить, что у нас идет однофреймовый аукцион на недельках (выраженное доминирование высокого таймфрейма), то думаю активно играть в шорты, и держать их овернайт оч. опасно — любой приток свежих денег приведет к ее обновлению. А денег в банках (особенно бюджетных) сейчас с избытком. Наверняка спекулятив еще себя проявит. Правда деньги не длинные -  месяца два не больше будут. Короче говоря, база для продолжения ралли есть, и думаю оно срастется.

Про 172к писал, как уровень проекции фРТС, при RTSI на 1720, правда надо было уточнить. В реальности важнейший гэп на 1738-1740, но если нам светит разворот, то где-то в районе 1720 должны сформировать диапазончик. Актуальные резисты из сентябрьского анализа.

По дороге к 1769 расположена масса мелких резистов(голые точки контроля и гэпы), которые наверняка затруднят движение, но будет неспособны развернуть нас:

1603, 1617, 1624, 1642, 1657, 1675, 1700-1711. Так что есть огромные сомнения относительно бурного роста. Думаю будем постепенно карабкаться.

Однако на текущий развивается движение вниз. И хотя, сам серьезного спуска не ожидаю, хочу пару абзацев написать о вероятных перспективах. Не думаю, что сходу удастся преодолеть новогодний гэп. Уровень 155к и чуть ниже (155к-) выступит поддержкой. 1553.6 первое значение индекса в НГ, и технически 1550 будет обновлением недельных хаев. Но главное, что 155к — это страйк январских путов, которым даже не дали выдохнуть, в смысле спустили с 3000+ до 0 без откатов. Ведь интерес к ним был, и, судя по всплеску OI, в февральской серии не один участник сделал перенос с января на февраль. Осталось проверить их крепость рук.

150к — страйк бывшей ТМВ, но пока, что со средней скоростью 2500 пп. туда еще пару дней хода в области новогоднего гэпа. Не думаю, что одним махом закроем его. Вернее от декабрьского диапазона будут идти покупки, и если обновим лоу недельные, это усилит покупки. Ели резкого выкупа (к 157к) не случится, то пару дней хотя бы должны поболтаться. Собственно малореальный вариант — если закроем 153к, то 141-142к уже можем в январе увидеть.

По дороге вниз след. резисты: 1539, 1534, 1513, 1507, 1495 и 1485 (naked POC), 1457-1462, 1444, 1423. Многовато успели наделать за декабрь, однако спуски всегда агрессивнее проходят, и при хорошем разгоне  средние 4 можем пройти одним махом.

Среднесрочно все глухо

Декабрь 4, 2012

Рынок, по-моему, не предлагает каких-то среднесрочных идей в фондовой секции. Причем уже достаточно давно. А после экспирации 15-го декабря думаю совсем обмельчает. По отдельным фишкам есть доминируемые более высоким таймфреймом аукционы (особо хочется Сбербанк выделить), но вот индексы и бакс по-моему внятной базы для роста не имеют. Так что в этом обзоре речь пойдет преимущественно о долгосрочных перспективах, и абзац о локальных раскладах в самом конце.

Я, по-прежнему, склоняюсь, что мы недокапитализированы в долгосрочной перспективе и должны зараллить. Не столько из-за того, что у нас бизнес российский такой хороший, но скорее в связи с тем, что текущая политика ЦБ активно поощряет развитие финансовых рынков у нас. Пока что основные эффекты можно видеть в бондах, но с насыщением этого рынка и падением ставок, внимание все больше будет переключаться и на фодновый рынок. Соответственно при низких ценах (<120k), мне кажется мы должны увидеть, агрессивное соревнование покупателей в наиболее подешевевших фишках. В целом, при каких-то неожиданных рублевых вливаниях в банковский сектор, вполне вероятно, что и по текущим ценам будут набирать, не дожидаясь 120к. Для внеклассного чтения о фундаменте нашей экономике и точках роста можно посмотреть вот этот обзор от Эксперт РА. Несмотря на то, что он староват (2008 г.) его актуальность не уменьшилась, а отдельные меры принятые в этом направлении регулярно появляются в новостях, что говорит о его реализации.

Теперь, что по рынку? Диапазон 14-месячный 120-170 (мы ровно посередине) замылен по самое не могу. Выход из баланса установившегося на долгосрочном таймфрейме подразумевает:

1) либо образование сверх-узкого баланса в районе центра профиля, и затем однофреймовое движение к одной из границы и ее нарушение.

2) либо отказ от цен вне границ профиля и стремительное движение к противоположной границе.

Вариант 1) мне кажется менее реалистичным в связи с тем, что ровно такая попытка и была на прошлой экспирации. Однако исключать нельзя, и если так и срастется, то движение должно убить волатильность, и мы увидим линейный тренд, который выкинет нас куда-то выше 1900.

Вариант 2) в случае роста подразумевает унылую торговлю на дневном таймфрейме с кучей гэпов, в частности что кто-то очень крупный будет шортить под 120к, а потом столь же стремительно закрываться. Но так как диапазон замыленный, то выше 170к будут крыть лонги и открывать шорты, а ниже 120к наоборот. То есть выход из диапазона в любую сторону с высокой вероятностью окажется ложным. По-моему особого труда не составит сходить ниже 120к, учитывая, что за пол-года мы отросли всего на 20%, а с начала года меньше 10%. Собственно, если гэпами отрастем к 1700к после 15-го декабря, то думаю очень многие предпочтут скинуть и зафиксировать прибыль, дабы подобрать дешевле. Все-таки доходности по РЕПО, залогом которого и служат акцульки, не такие высокие.

Локально у нас новый брэкет между 138к и 145.5к. Внятные резисты 147к, 148.7, 150.5 и 153к. Саппорты 141к, 138к, 134к и 132к. Пиковые объемы на колах открыты на страйке 160к, на путах на 135к. ТМВ на 140к. Считаю, что с высокой вероятностью мы здесь (135-160) и останемся до 15-го. Я бы даже ждал 140-155к. Если валью будут наращивать в районе 150к или чуть выше (1522 по RTSI), то шансы на очередной сквиз шортов вырастут.  Рост от 139к не самый успешный, и есть избыток краткосрочных лонгов, так что думаю по крайней мере 141.5-142к потрогаем, возможно через 147к и даже 153к. Еще хотелось бы отметить, что вообще не вижу никакой спешки. Возможно дело, в том, что мы ждем открытия рынка депозитарных расписок, но суть в том, что действительно хороших цен для сделок надо дожидаться по пол дня.

Избыток шортов

Октябрь 16, 2012

По-моему мы можем запустить цепную реакцию в плане последовательных шортокрылов. Аукцион вниз происходит со скрипом и на малых объемах. Думаю дело в избытке шортов сразу у нескольких таймфреймов. Соответственно, тест хая прошлой недели дело несложное. У нас один над другим несколько хаев, за каждым из которых расположены стопы. Нарушив один из них, на мой взгляд, очень вероятна ситуация, что не удастся развернуть движение на узком пяточке между нарушенным и следующим хаем. Цели: 149.4, 150.0к и 150.5к.

Единственной загвоздкой пока что видится схожий избыток лонгов. Их изрядно потрясли за пятницу-понедельник, но любой постепенный рост быстро вернет их к прежнему уровню. Да и сквиза толкого не было. Так что, считаю закономерным ожидать быстрый рост, который точно также быстро может развернутся и перерасти в новый сквиз лонгов. Пока что призрачным вариантом видится формирование валью во вторник-среду ниже 147к, но учитывая «общий» оптимизм на завтра есть следующие ожидания от рынка:

1. Обновление хаев понедельника и тест 148к.

2. Отказ от 146.7 в случае теста вниз.

3. Сигналом забить на лонги и присматриваться к шортам будет развитие валью ниже 147к.

4. Принятие 148.5, обновление хаев четверга, и тест 149.4

Описательная часть.

За предыдущую неделю торги шли ниже 150к, и валью удалось сдвинуть немного ниже наращивая его вокруг 147700. Это в теории позволяет ожидать более уверенных действий от медведей. Правда выход из любого мало-мальски крупного брэкета осложняется слабыми медведями, которые кроют шорты каждые 100-500 пп. Дабы они не мешали на рынке происходит шортокрыл. Активность в понедельник, на мой взгляд, состояла как раз из шортокрыла и последующей фиксации избытка лонгов. Избыток лонгов возникает у участников того таймфрейма, который ранее сбрасывал свои шорты более крепким рукам. А лонги у мелкого таймфрейма оказываются в избытке, и последующая фиксация возвращает нас в первоначальную точку откуда начался шортокрыл. Так вот обычно, достигнув дневного минимума не составляет особого труда продолжить уже начавшееся движение и зацепить чьи-нибудь стопы. Когда такого не происходит, причиной может быть

а) слишком быстрое движение вниз. Сразу много участников шортят и цена свалившись резко начинает корректироваться, чтобы чуть выше  удостовериться в том, что продавцы по-прежнему владеют ситуацией.

б) избыток шортов, который не был полностью устранен в ходе первого шортокрыла. Шортокрыл заканчивается на том уровне, где слабые шорты подбирают участники более высокого таймфрейма. Но и они не резиновые и могут лишь накопить некую абстрактную величину шортов, по достижению которой они начинают крыть свои шорты.

Случай а) не подходит так как движение в целых 2000 пп. за 4 часа никак не есть «слишком быстро», хотя такое ощущение и может сложиться после 3 недель вялых торгов

Случай б) подразумевает, что по достижению минимума, те шорты, которые не успели выступить с утра начинают опять крыться, выталкивая рынок выше. Вопрос до куда удастся?

Негатив в случае б) конечно также возможен. Может неожиданно проявить инициативу какой-то таймфрейм, или избыток лонгов может накрыть весь рост.

 

 

 

Профиль рынка на русском (рекламный пост)

Октябрь 12, 2012
cover_big_7

Вашему вниманию предлагается авторский курс по трейдингу — “Профиль рынка и практика торговли FORTS”.

Официальная страница курса:

http://forts.info-dvd.ru/

По этой ссылке вы найдете подробную информацию о курсе, и массированную рекламу курса. И хотел бы несколько абзацев от себя дабы по возможности сэкономить вам время.

Курс состоит из книги и видео уроков на dvd. Книга является синтезом классических работ по профилю рынку Питера Стедлмайера и моих представлений о его применении на фондовом рынке. В ранних и поздних работах по профилю рынка, в связи с эволюцией биржевой торговли, ряд понятий и элементов, такие как параметры торгов, брэкет или различные таймфреймы был расширен авторами. Так что, когда я говорю о синтезе этих работ, то речь идет как раз об унификации этих понятий и приведении их к общему знаменателю.

Сейчас среди трейдеров достаточно распространенным является использование программ технического анализа с графиками горизонтальных объемов, и создания торговых систем на их основе. Тем не менее, на мой взгляд, существует пробел понимания того, что эти графики показывают, и откуда вообще взялось такое представление. Своей работой я надеюсь как-то заполнить этот пробел дабы у трейдеров помимо графиков возникло понимание подлежащих процессов, и своей роли в них. Профиль рынка и теория аукциона концепция отнюдь не самая простая, прежде всего, потому что это несистемный трейдинг. Однако, на мой взгляд, освоившись с такой моделью рынка можно приобрести нечто очень ценное для частного трейдера — уверенность в своих решениях.

Ознакомиться с содержанием книги и прочитать Предисловие в формате pdf можно по этой ссылке:

http://forts.info-dvd.ru/forts-book-demo.pdf

Книга, по сути, имеет 4 раздела. Сначала идет теоретическая часть о том, что есть биржа, что есть процесс аукциона и базовые понятия профиля рынка. Следующие две части посвящены применению профиля рынка на дневном таймфрейме и на долгосрочном таймфрейме. И в последней части собраны некоторые неочевидные наблюдения за время моей торговли на РТС, а также речь пойдет о неторговых аспектах трейдинга.

Видео-уроки дублируют отдельные части книги, однако они призваны проиллюстрировать работу с профилем рынка в MD, которые проще один раз увидеть на графике, нежели неоднократно прочитать. Также в видео-уроках разобраны особенности настройки Marketdelta, анализ графиков профилей рынка как на дневном таймфрейме, так и на большем, способы определения направления аукциона, и оценки его успешности в заданном направлении.

По ссылке на сайте издательства достаточно подробно представлено содержание видеокурса:

http://forts.info-dvd.ru/course.html

О финансовых гарантиях, и о том как купить курс можно прочитать по ссылке: http://forts.info-dvd.ru/price.html

Стоимость курса: 5870 рублей.

Для подписчиков и регулярных читателей действует специальная цена. Подписчикам отправил на почту скидочный купон с инструкциями. Учитывая траблы вордпресса возможно в спам боксе будет. Если кого-то забыл пишите!

Хотелось бы сразу предупредить, что это не грааль и не изложение рабочей торговой системы. Находятся такие, которых сбивает с толку слово практика в названии. Вы не увидите сделок в реальном времени на видео. Процитирую пояснение с форума поддержки клиентов:

«Профиль рынка и процесс аукиона это теория. «Практика торговли FORTS» есть применение теории для составления торгового плана на отечественном рынке с его спецификой. Если бы я говорил о сырьевом рынке или о S&P, речь бы шла о практике применения теории аукиона и профиля рынка для работы на СME, NYSE или других площадках.
Практику никак нельзя запихнуть в коробку. Трейдер это человек, который отправляет брокеру приказы на покупку или продажу. Тут нечему учить. Трейдер, который работает в ноль или на брокера отличается от трейдера тем, что у него есть план действий на рынке, а трейдер, который зарабатывает деньги отличается тем, что у него есть план и он ему следует несмотря на эмоциональные факторы. Без плана действий трейдер теряет деньги. Вот в такой цепочке мой курс лишь раскрывает как научиться составлять план действий. Как ему следовать это дело личное. «

Часто задаваемые вопросы.

Что есть послепродажная поддержка автором?

Это значит, что я буду отвечать на любые ваши вопросы о курсе, о профиле и о рынке по возможности оперативно на форуме поддержки клиентов.

Есть ли разбор дельты в курсе?

Нет. Дельту обошли стороной.

Есть ли раздел посвященный мани-менеджменту?

Нет.

Как изучать курс?

Я бы посоветовал начать с книги. Прочитать до 7-ой  главы включительно, а затем перейти к просмотру видео-уроков соответствующих прочитанным главам. У вас должно сложиться базовое представление о нормальном распределение торгов и процессе аукциона. А после этого уже заканчивать чтение и досматривать уроки. Информация из видео во многом будет дублировать изложенную письменно. Тем не менее, я бы не стал утверждать, что концепция профиля рынка и теория аукциона очень простая вещь. То есть, прочитав один раз не стоит бросаться делать сделки. Я практически уверен, что еще не все кусочки будут лежать на своих полочках, и думаю отдельные моменты глав 5 — 13 потребуется заново прочесть и переосмыслить повторно. Нюансов все-таки достаточно много.

Есть ли манибэк?

Да у издательства есть отработанная процедура возврата денег.

В названии курса фигурирует слово ФОРТС, что указывает на срочную секцию РТС (фьючерсы и опционы). Применим ли профиль рынка для зарубежных рынков, фондового рынка, рынка валют и мат. активов(металы, энергия и пр.)?

Да подходит. Аббревиатура ФОРТС в названии курса добавлена так как концепция профиля рынка и теория аукциона рассматриваются на примерах российских фьючерсов. Дело в том, что первоначально профиль рынка был представлен для работы на американской бирже CBOT. Это значит, что в оригинале профиль как раз и был популяризован для работы на зарубежных площадках, которые отличаются как раз куда более широким спектром ликвидных торговых инструментов. Мой же курс, является синтезом классических работ по профилю рынка, переведенным на русский язык, где в качестве поясняющих примеров рассматривается работа на российских площадках, в частности с фьючерсом на индекс РТС. Кроме того, отдельная глава полностью посвящена особенностям торговли на российских площадках. Является выжимкой ряда неочевидных торговых моментов, за которые я персонально отдал рынку немало денег.

p.s. Комментарии по рынку просьба писать в другой ветке. Здесь только по сабжу.

Пора перемещаться

Октябрь 7, 2012

153к в течение прошедшей недели не сделали, а новый брэкет выше уже явственно обозначен. Удержание 144.5 обозначило отсутствие продавцов на столь низких ценах, и разворот локального аукциона вниз.  И тут возможно два варианта -

А) рынок движется на верхнюю границу (153к), дабы проверить наличие агрессивного продавца более высокого таймфрейма, и продолжить аукцион вниз. Как правило, до границы дойти рынок не может, и образование эксцесса просходит раньше.

Б) участники высоких таймфреймов уже сделали свои ставки, произведя обмен запасами с мелкими таймфреймами и рынок пребывает в завершающейся стадии балансирования, когда скальперы и дей-трейдеры, не думая про завтра, плещутся в подсыхающем бассейне. Выход приводит к формированию нового брэкета, причем границы старого (147 и 153) уже не столь релевантны.

Так вот, за прошедшую неделю никакого агрессивного входа продавцов не было. С некоторой натяжкой можно попробовать засчитать тест 1521.5 по RTSI в пятницу на открытии штатов, но, на мой взгляд, во-первых обновление хая недели само по себе приводит к образованию хвоста, ибо есть масса стопов на вершине, и во-вторыдостижения медведей на вечерке слабоваты. То есть, считаю, что активность в пятницу вполне вписывается в излишне быстрый рост на слабых руках. Высоковероятен тест 150-150.5к в понедельник на открытии. Возможно через тест 148к. То есть излишне быстрый рост требует одной коррекции для смены рук, которая должна завершиться в понедельник после чего продолжение роста.

Слабоватые достижения медведей на вечерке может исправить гэп вниз куда-то к 145.5-146к. Об это ниже.

Иначе мы смоторим на восходящий треугольник, который рисуется последние две недели:

Снижение средних объемов, по-моему есть косвенный признак сценария Б), и выход должен изменить тенденцию. И еще последние две недели фРТС двумя профилями:

Паттерн классически медвежий, если новый тест 151.8 будет безуспешен.

На мой взгляд, понедельник если пройдет в нейтральной форме, между 148к и 151к, то нас дежт выход выход вверх. Время, которое мы провели здесь уже достаточно для движения в 10к. И вероятно, что 153к уже не станет весомой преградой. Так что, надо смотреть 156к, и возможно на 160к, ближе к экспирации, на страхах опционщиков, еще подрагивающих от упоминания сентябрьского расклада.

Если же зачесть пятничную активность как агрессивный вход, то до 12.00 понедельника мы уже всяко должны обновить лоу четверга, и в болтаться не выше 1480 по индексу. Честно говоря, такой вариант представляется неоправданной щедростью. Более реалистичным сценарием для негативного исхода вижу в еще неделе УГ между 151к и 146к.

ММВБ посередине

Сентябрь 30, 2012

Рублебакс застрял в узком диапазоне, и его мотает туда сюда. На фРТС это сказывается повышенной дерганностью. Думаю, что фондовая составляющая РТС будет решающей на этой неделе. Так что речь пойдет в срезе динамики ММВБ.

За прошедшую неделю голубые фишки и ММВБ вернулись к августовскому диапазону. Сбербанк показателен — там не было даже намека на новый брэкет выше, и отказ от более высоких цен (SPO  — ответная реакция долгосрочных продавцов на более высокие цены) отправил нас на тест лоу августа. Однако не единым Сбербанком живы, и пока нельзя сказать, что выплеск выше был дорисовкой августа.

На мой взгляд, двойственность (новый брэкет vs. старый) будет разрешена на этой неделе. Собственно тут два варианта:

1. Валью принимается на уровнях четверга, пятницы, или ниже. Тогда справедливо ждать продолжение  аукциона вниз до 1400, и вероятно 1360 по ММВБ. То есть как и в случае со Сбербанком на этой неделе — мы прошьем диапазон августа насквозь, а затем где-то найдем покупателей.

2. Валью принимается выше 1460, а в идеале наращивается в районе 1475. Это открывает нам дорогу к свежим хаям. Однако на практике, нам надо будет протестировать те гэпы, которые были образованы за последние две недели. И тут первый внятный резист 1513 по ММВБ, 153.2к по фРТС.

В любом случае, думаю пон-к будет достаточно унылый — никто торопиться не будет. Новый квартал, и новый месяц. И по ММВБ мы находмся аккурат на уровне долгосрочной точки контроля.

Крэш алярм будет если в пон-к тестируем 145000 по фРТС, и остаемся ниже 147.5к. Куда свалимся сложно скзать — на мой взгляд, 136к кирпича просит, но можем и около 140.5 застрять.

Если же будет закрыт гэп вниз около 149.6, то новое валью принимается выше, и это должно отправить нас прямиком на тест 153к. И если 153к не тестируем оперативно, то деваться будет некуда и снова замаячит призрак крэша. Но об этом пока, что рано думать.

Конец сентября 12

Сентябрь 23, 2012

У нас развивается новый брэкет на более высоких уровнях по сравнению с ужасно нудной августовкой проторговкой. Причем можно выделить 2 или 3 пересекающихся среднесрочных брэкета за период с серидины мая до конца августа. Какого-то однозначного разбиения не могу представить — думаю со временем прояснится. Главное, что хотелось бы отметить:

1. Мы плавно растем более 4 месяцев. Рост выше 1500 по-моему глобально заставляет все мелкие таймфреймы смотреть исключительно вверх. Успешным назвать долгосрочный аукцион вверх можно с большой натяжкой. Продавцов мы нащупали благодаря кровавой экспирации. Однако, даже если вдруг будет падение, то нам потребуется хотя бы пара недель (мини-крэш + неудавшийся ретест), чтобы можно было говорить о развороте аукциона.

2. Есть небольшие шансы, что августовский брэкет еще дорисовывается. В таком случае можно ожидать движение куда-то к 1400 (1330) по RTSI, после чего ожидать новое ралли выше 1600. Тест более высоких гэпов по фРТС должен быть безуспешен. И к концу следующей недели надо бы обозначить тест 1470 по индексу.

3. Более вероятно, что мы рисуем новый брэкет, и если валью развивается в диапазоне между 150к и 155к, то в начале октября закономерно ожидать новое ралли. То есть долгосрочный аукцион вверх продолжается и цели у нас 1738-1741 и 1769.

По дороге к 1769 расположена масса мелких резистов(голые точки контроля и гэпы), которые наверняка затруднят движение, но будет неспособны развернуть нас:

1603, 1617, 1624, 1642, 1657, 1675, 1700-1711. Так что есть огромные сомнения относительно бурного роста. Думаю будем постепенно карабкаться.

 

Локально в четверг мы протестировали гэп около 147к и отказались от него. В пятницу был неудавшийся тест 152.9, что по идее означает очередной тест вниз. Вернее тест вниз будет сохранять свою актуальность пока не закрыт гэп около 156.4. Цели этого теста 149.2к, 148.1-148.4, 147.2, 146.4. На мой взгляд, если мы попробуем ниже 147к, то шансы движения к 1400 резко растут.

Отслеживать

Get every new post delivered to your Inbox.

Join 55 other followers